Cały ten rynek Porady dla inwestorów SPRAWDŹ. Strona główna » Relacje inwestorskie Relacje inwestorskie » RaportyPrzedsiębiorstwa w ostatnich latach mniej kapitału przeznaczają na inwestycje, a nadwyżkami finansowymi chętniej dzielą się z akcjonariuszami. W 2014 r. spółki niefinansowe z indeksu MSCI AC World Index (obrazującego globalny rynek akcji) ograniczyły inwestycje o 6 proc., ale zwiększyły wielkość wypłat dla akcjonariuszy aż o 15 proc. – wynika z raportu Citi Research z maja 2015 r. Zdaniem autorów raportu mamy tu do czynienia z długotrwałą tendencją. Podobną zależność można zaobserwować na polskim rynku kapitałowym. W ostatnich latach stopa dywidendy wyliczona dla firm uwzględnionych w indeksie WIG wyraźnie wzrosła. Przed 2007 r. nie przekraczała 2 proc., a od tego czasu często przekracza 3 proc. (tak było w latach: 2008, 2009, 2012, 2013 i 2014). Taka sytuacja skłania firmy inwestycyjne do tworzenia funduszy akcji dywidendowych. Są one mniej ryzykowne niż standardowe fundusze akcyjne. Inwestycje za granicą Na polskim rynku istnieje już 13 funduszy, które mają w nazwie słowo „dywidendowy”. Duża część z nich powstała w tym roku. Większość szuka okazji inwestycyjnych również poza granicami naszego kraju. Polska giełda to stosunkowo niewielki i młody rynek kapitałowy. Więcej jest na nim mniejszych rozwijających się firm niż dużych, dojrzałych przedsiębiorstw regularnie dzielących się zyskami z akcjonariuszami. Fundusze dywidendowe, które zostały zakwalifikowane przez Analizy Online do grupy koncentrujących się głównie na polskim rynku, są trzy: Investor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych, KBC Beta Dywidendowy i Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. Fundusz KBC Beta Dywidendowy to tegoroczna nowość. Jest to pierwszy na rynku fundusz otwarty (dostępny dla szerokiej grupy klientów), który wypłaca inwestorom dywidendy, czyli ich nie reinwestuje. Polityka inwestycyjna tego funduszu zakłada lokowanie kapitału również na rynku europejskim i amerykańskim. Pozostałe fundusze prowadzone przez nasze TFI mają w swoich portfelach, oprócz akcji polskich, dość dużo papierów z rynków zagranicznych. Na przykład akcje spółek z krajów Europy Środkowo-Wschodniej znajdują się w portfelach: PZU Akcji Spółek Dywidendowych czy AXA Akcji Spółek Dywidendowych. Istnieją też fundusze wyłącznie zorientowane na światowe rynki. Należą do nich np. fundusze zarządzane przez NN Investment Partners: NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych, NN (L) Europejski Spółek Dywidendowych, NN (L) Spółek Dywidendowych USA. W ostatnich pięciu latach zanotowały one bardzo dobre wyniki, odpowiednio: 82,3 proc., 50,7 proc. oraz 46,8 proc. Autopromocja Specjalna oferta letnia Pełen dostęp do treści "Rzeczpospolitej" za 5,90 zł/miesiąc KUP TERAZ Sporą popularność funduszy globalnych spółek dywidendowych postanowiły wykorzystać także PKO TFI oraz Union Investment TFI. W tym roku na polskim rynku pojawiły się: PKO Akcji Dywidendowy Globalny i UniAkcje Globalny Dywidendowy. Eksperci podkreślają, że portfel inwestora nie powinien się składać tylko z jednego funduszu czy jednego rodzaju inwestycji. Podstawową regułą jest możliwie duża różnorodność. Nowe propozycje Ciekawym rozwiązaniem, które umożliwia lokowanie kapitału w różne aktywa o stałym dochodzie, jest wprowadzany dzisiaj do oferty fundusz PKO Globalnego Dochodu FIZ. Jest to fundusz zamknięty. Zapisy na jego certyfikaty będą trwały do 4 grudnia. Minimalna pierwsza wpłata wynosi 10 tys zł. Jak informuje Anna Depko, dyrektor ds. komunikacji inwestycyjnej w PKO TFI, jest to fundusz inwestujący w inne fundusze globalne, takie, które lokują kapitały w akcjach dywidendowych, różnego rodzaju obligacjach i innych mniej tradycyjnych aktywach. W portfelu PKO Globalnego Dochodu FIZ znajdą się fundusze znanych międzynarodowych firm inwestycyjnych, takich jak Fidelity, JP Morgan czy BlackRock. Fundusz będzie dążył do wypłaty dochodu posiadaczom certyfikatów dwa razy do roku. W warunkach niskiej inflacji i niskiego wzrostu gospodarczego (według wielu analityków taka sytuacja utrzyma się na rynkach rozwiniętych jeszcze przez wiele lat) fundusze dywidendowe to dobry pomysł na długoterminowe oszczędzanie. – Obecnie warto w większym stopniu się skupić na długoterminowych strategiach akcyjnych typu: kupuj i trzymaj, inwestycjach w nieruchomości oraz takich, które pozwalają na reinwestycję dywidend i odsetek – uważa Dominic Rossi, dyrektor inwestycyjny ds. rynków akcji Fidelity Worldwide Investment. więcej informacji o ofercie funduszy inwestycyjnych: Opinia Łukasz Mickiewicz | menedżer dystrybucji w NN Investment Partners TFI Fundusze spółek dywidendowych inwestują w firmy, które regularnie dzielą się zyskiem ze swoimi właścicielami, wypłacając im wysokie dywidendy. Takie firmy można znaleźć np. w branży finansowej, opieki medycznej czy energetycznej. Pomysł z inwestowaniem w takie spółki wziął się stąd, że w perspektywie wielu lat dywidendy są bardziej przewidywalne i stabilne niż zyski spółek. Dlatego koncentracja na spółkach dywidendowych sprawia, że inwestycja staje się bezpieczniejsza w porównaniu z tradycyjnymi funduszami akcji. Teraz średnie dywidendy w funduszach NN TFI inwestujących globalnie lub na poszczególnych rynkach (w Europie, USA czy na rynkach wschodzących) wahają się od 3,5 do 4,5 proc. W obecnych realiach rynkowych (niskie oprocentowanie lokat, niskie kupony od obligacji rządowych) fundusze dywidendowe mogą być ciekawą propozycją. Trzeba jednak pamiętać, że skutecznie inwestowanie nie polega na znalezieniu idealnego funduszu, który będzie zawsze zarabiał. Profesjonalna rakieta tenisowa nie wystarczy do zdobycia Pucharu Masters, kończącego sezon rozgrywek tenisowych. Trzeba ją jeszcze umiejętnie wykorzystać. Fundusze spółek dywidendowych należy traktować jako element strategii, która pasuje do sytuacji i oczekiwań konkretnego inwestora. W tym kontekście mogą okazać się „mistrzowsko” skuteczne. Altus pośrednio kontroluje 79,51 proc. akcji Rockbridge TFI. Przekazanie zarządzania funduszami (kilka dni temu sfinalizowano operację dotyczącą 6 innych funduszy) ma swoje konsekwencje dla struktury akcjonariatu spółek z GPW, w których fundusze Altusa miały znaczący udział. W Oponeo.pl Altus zmniejszył udział z 14,79 do 11,84 proc.
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych tydz. 1 mies. 3 mies. 6 mies. rok od początku więcej Alter Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych 75,20 +0,00 wykres: GRAFICZNY INTERAKTYWNY Alter Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych Aktualna wartość 75,20 Ostatnia zmiana [%] -8,59 Początek okresu 2020-02-28 Koniec okresu 2020-02-28 Zmiana od początku okresu +0,00 Minimum 0,00 Minimum [%] +0,00 Maksimum 0,00 Maksimum [%] +0,00 Wartość średnia 0,00 Źródło danych: Notoria Profil funduszu: Alter FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych Krajowe Zagraniczne Krajowe - absolutnej stopy zwrotu Rockbridge Fundusz Inwestycyjny... +4,12 Insignis Fundusz Inwestycyjny Zamknięty +2,90 Krajowe - akcji Pioneer Funduszy Globalnych... +13,52 Altius Fundusz Inwestycyjny Otwarty... +13,27 Krajowe - całkowitej stopy zwrotu Ipopema Global Profit Absolute Return... +1,12 Eques Aktywnego Inwestowania Fundusz... -0,32 Krajowe - mieszany MetLife Fundusz Inwestycyjny Otwarty... +4,73 Uniqa Fundusz Inwestycyjny Otwarty... +3,35 Krajowe - nieruchomości Sezam Dochodowych Nieruchomości... +2,00 PKO Nieruchomości Komercyjnych... +1,57 Krajowe - obligacji inPZU Specjalistyczny Fundusz... +4,55 Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier... +2,18 Krajowe - pozostałe Pracowniczy Fundusz Emerytalny... +3,96 Pracowniczy Fundusz Emerytalny Nowy... +3,78 Krajowe - prywatny Private Equity Fundusz Inwestycyjny... +47,12 Lartiq Medycyny i Innowacji Fundusz... +16,82 Krajowe - rynku pieniężnego Gamma Portfel VIP Fundusz... +1,24 Rockbridge Fundusz Inwestycyjny... +0,53 Krajowe - sekurytyzowane Eques Debitum Fundusz Inwestycyjny... +1,62 Eques Creditum Fundusz Inwestycyjny... +1,56 Krajowe - surowcowy Rockbridge Fundusz Inwestycyjny... +2,12 Rockbridge Superior Fundusz... +0,61
3) Altus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych z siedzibą w Warszawie, wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych prowadzonego przez Sąd Okręgowy w Warszawie pod numerem 837, Notowania nazwa wycena data 1D 1M 3M 12M 36M YTD Rockbridge Akcji 277,61 PLN ( 277,61 PLN 0,33% 0,8% -11,9% -11,1% 0,7% -18,4% Rockbridge Akcji Globalnych 193,91 PLN ( 193,91 PLN 0,11% 2,8% -8,9% -14,2% 0,0% -18,2% Rockbridge Akcji Małych i Średnich Spółek 45,52 PLN ( 45,52 PLN 0,77% 1,7% -6,8% -22,6% -13,2% -19,9% Rockbridge Akcji Rynków Wschodzących 62,21 PLN ( 62,21 PLN -0,29% 0,5% -8,8% -16,9% 0,0% -16,6% Rockbridge Dłużny 36,35 PLN ( 36,35 PLN 1,06% 5,1% 3,1% -4,1% -0,5% -0,2% Rockbridge Gier i Innowacji 116,08 PLN ( 116,08 PLN -0,56% 8,6% -4,1% -29,7% 21,5% -19,5% Rockbridge Growth Leaders 70,87 PLN ( 70,87 PLN -2,22% 6,5% -6,0% -25,4% -17,8% -24,6% Rockbridge Lokata Plus 116,59 PLN ( 116,59 PLN 2,05% 6,7% 4,9% 0,1% 4,1% 3,0% Rockbridge Obligacji 300,65 PLN ( 300,65 PLN 1,86% 8,3% 5,6% -7,8% 0,1% -1,1% Rockbridge Obligacji 2 3 799,96 PLN ( 3 799,96 PLN 3,18% 16,7% 12,7% -1,5% 5,9% 6,5% Rockbridge Obligacji Korporacyjnych 15,10 PLN ( 15,10 PLN 2,03% 8,1% 4,3% -4,6% 1,5% -2,5% Rockbridge Stabilnego Wzrostu 15,70 PLN ( 15,70 PLN 2,15% 7,8% 0,1% -15,6% -5,5% -13,0% Rockbridge Value Leaders 157,47 PLN ( 157,47 PLN -0,40% 0,4% -6,3% 3,5% 3,8% -2,9% Rockbridge Zrównoważony 1,91 PLN ( 1,91 PLN 2,14% 6,1% -3,5% -15,9% -5,4% -15,1% nazwa wycena data 1D 1M 3M 12M 36M YTD Rockbridge Akcji Małych i Średnich Spółek (USD) 9,70 USD ( 9,70 USD 0,21% -3,9% -14,7% -36,0% -30,0% -30,7% Rockbridge Akcji Rynków Wschodzących (EUR) 13,06 EUR ( 13,06 EUR -0,38% -1,7% -11,3% -20,2% -10,9% -19,6% Rockbridge FIO Akcji Lewarowany w likwidacji 394,70 PLN ( 394,70 PLN -0,57% -0,5% -2,4% -51,4% -68,6% 0,0% Rockbridge Obligacji Korporacyjnych (USD) 3,22 USD ( 3,22 USD 1,58% 2,2% -4,5% -21,1% -18,1% -15,5% nazwa wycena data 1D 1M 3M 12M 36M YTD mBank Subfundusz Innowacji PL 96,26 PLN ( A: 96,26 PLN M: 93,74 PLN 1,29% 1,30% 6,7% 6,6% -2,3% -2,6% -22,2% -23,3% -8,7% - -16,3% -17,0% mBank Subfundusz Multiasset 94,75 PLN ( A: 94,75 PLN M: 91,06 PLN 0,63% 0,62% 2,4% 2,3% -2,5% -2,9% -6,5% -7,9% - - -7,1% -7,8% mBank Subfundusz Obligacji 104,71 PLN ( A: 104,71 PLN M: 103,52 PLN 1,51% 1,51% 6,9% 6,8% 4,0% 3,8% -11,2% -11,7% - - -3,6% -3,9% mBank Subfundusz Obligacji Korporacyjnych 109,61 PLN ( A: 109,61 PLN M: 107,95 PLN 0,35% 0,34% 1,4% 1,3% 0,2% 0,0% -2,3% -3,0% - - -2,4% -2,8% nazwa wycena data Alter 29 FIZ 3 805,30 PLN ( 3 805,30 PLN Alter Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Global Opportunities w likwidacji 77,11 PLN ( 77,11 PLN Alter Absolutnej Stopy Zwrotu FIZ Rynku Polskiego 2 89,39 PLN ( 89,39 PLN Alter FIZ Akcji Globalnych 97,22 PLN ( 97,22 PLN Alter FIZ Akcji Globalnych 2 w likwidacji 76,28 PLN ( 76,28 PLN Alter FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych 64,05 PLN ( 64,05 PLN Alter FIZ GlobAl 2 w likwidacji 93,73 PLN ( 93,73 PLN Alter FIZ Multi Strategia 763,78 PLN ( 763,78 PLN Alter FIZ Rynków Zagranicznych 2 102,86 PLN ( 102,86 PLN Alter Kapitał Plus FIZ w likwidacji 6 390,48 PLN ( 6 390,48 PLN Alter Market Neutral High Dividend FIZ w likwidacji 104,00 PLN ( 104,00 PLN Alter Multi Asset FIZ 890,29 PLN ( 890,29 PLN Alter SEMEKO FIZ Mieszkaniowy w likwidacji 100,47 PLN ( 100,47 PLN Alter Subfundusz Rynków Zagranicznych 173,98 PLN ( 173,98 PLN Alter Subfundusz Rynku Polskiego 140,13 PLN ( 140,13 PLN Altus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ Wierzytelności 115,87 PLN ( 115,87 PLN Altus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ Wierzytelności 3 82,33 PLN ( 82,33 PLN OMEGA Wierzytelności Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ w likwidacji 563,34 PLN ( 563,34 PLN Rockbridge FIZ Absolute Return Fixed Income w likwidacji 81,16 PLN ( 81,16 PLN Rockbridge FIZ Alpha Hedge 94,72 PLN ( 94,72 PLN Rockbridge FIZ Bezpieczna Inwestycja 2 141,08 PLN ( 141,08 PLN Rockbridge FIZ Bezpieczna Inwestycja 4 118,12 PLN ( 118,12 PLN Rockbridge FIZ Bezpieczna Inwestycja 5 116,15 PLN ( 116,15 PLN Rockbridge FIZ Gier i Innowacji 102,16 PLN ( 102,16 PLN Rockbridge FIZ Global Macro 93,68 PLN ( 93,68 PLN Rockbridge FIZ Globalnych Spółek Dywidendowych 96,01 PLN ( 96,01 PLN Rockbridge FIZ Long–Short 65,96 PLN ( 65,96 PLN Rockbridge FIZ MID CAPS+ 114,74 PLN ( 114,74 PLN Rockbridge FIZ Multi Inwestycja 85,96 PLN ( 85,96 PLN Rockbridge FIZ Multi Strategia w likwidacji 107,04 PLN ( 107,04 PLN Rockbridge FIZ SMALL CAPS+ 67,38 PLN ( 67,38 PLN Rockbridge FIZ Value Equity 119,14 PLN ( 119,14 PLN ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Pankiewicza 3 00-696 Warszawa tel.: +48 22 380 32 85 fax: +48 22 380 32 86. www.altustfi.pl Data decyzji KNF: 2008-12-02altus aktywnej alokacji spółek dywidendowych
